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微软另一面

admin2021-04-01348赤峰信息网

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-------------------------2019-08-12 20:26

微软另一面

i郝晓茹 关注

题图来自pixabay


2019-08-09 收盘,图片来自民众号 本日 Microsoft 市值环球第一了吗


2014 年终,微软更换了 CEO。5 年多过去,微软如今长时刻环球市值第一,且从 2019 年 6 月 7 日最先到本日(8月上旬),市值均在 1 万亿美圆之上。


萨提亚·纳德拉(Satya Nadella)终究给微软施了什么魔法?


我一点都不体贴。


我只体贴这 4 个题目:


  • 从 2014 年到 2019 年,微软市值是之前的 3 倍多,同期收入涨了若干?详细是哪些营业建功了?

  • Windows 和 Office 呢?式微了?式微到什么水平了?

  • Bing 搜刮引擎呢?到底有多失利?是否是要摒弃了?

  • Azure 云效劳呢?到底有多凶猛,已追上亚马逊 AWS 了?


以下是我给本身找到的答案:


题目 1:从 2014 年到 2019 年,微软市值是之前的 3 倍多,同期收入涨了若干?详细是哪些营业建功了?


微软 2019 年 7 月尾宣布了 2019 年第四季度和全部财年的报告,8 月初向 SEC(美国证券交易委员会) 提交了包含更详实营业数据的 10-K 文件。


由于萨提亚·纳德拉 2014 年 2 月出任微软 CEO,所以对照微软 2014 财年和 2019 财年的数据(注:2014 财年对应天然时刻是 2013Q3 ~2014Q2,以此类推),微软的年收入从 869 亿美圆,增进到 1258 亿美圆,是之前的 1.5 倍摆布。


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微软收入实在没有涨那末夸大——五年增进不到 50%,但市值涨的比较凶猛。相称于,只身的你,如今工资是五年前的 1.5 倍,但情愿跟你来往的女孩(男孩)是之前的 3 倍多。


那末详细是哪些营业建功啦?


微软的 10-K 文件中,供应了每条产物线的收入数据。2014 财年到 2019 财年(单元:亿美圆)各产物线收入以下:


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2019 财年比 2014 财年增添了约莫 389 亿美圆,撤除收买的 LinkedIn 带来 68 亿美圆新增收入,对收入的增进孝敬最多的前五名是:


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上面的图表将 Server 和 Azure 离开盘算,看完文章你就会懂为何


关于收入增进,建功的 TOP 5 营业是:Azure、Office、Bing、Windows 和 Server(效劳器)


题目 2:Windows 和 Office 呢?式微了?式微到什么水平了?


从营业线收入的大表格中,抽出 Windows 和 Office,对照这五年的数据:


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Windows:趋向是 2015 年、2016 年在下落,到了 2017、2018 和 2019 年,又上升了。2019 财年,Windows 年收入凌驾 200 亿美圆,比 2014 财年增进 35 亿美圆,是收入增进的第 4 大元勋。


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Office:趋向与 Windows 雷同,2015、2016 年下落,以后上升。2019 财年,Office 是一项年收入凌驾 300 亿美圆的营业,比五年前增进 75 亿美圆,是微软收入增进的第二大元勋。


Windows 和 Office 式微了吗?答案不言而喻,没有。


微软的 Office 和 Windows 早就被言论判过极刑了:


  • 2007 年的时刻,Paul Graham(Y Combinator 创始人)写了一篇文章,题目是《 Microsoft is dead》,给微软判了极刑,最主要的理由是“Web 兴起,桌面软件式微”,微软没有拿得脱手的 Web 产物。


  • 2014 年的时刻,环球都给微软判了极刑,理由是“手机兴起,PC式微”,而微软的手机体系 Windows Phone 完全失利了。


效果 Web 兴起和手机兴起,都确切发生了,但微软的两大主营营业依旧坚硬。


  • Office 的增进好明白一些。贸易形式上,Office 从卖受权,主动转到了按年定阅为主的现代化收费形式。产物上,最先仔细给 iPhone、iPad、Android 等挪动平台开辟响应版本的 Office,不必再管 Windows 挪动版会不会受到影响——由于微软终究摒弃了手机操作体系。


  • Windows 收入还能增进就有点儿超越设想了。由于人人明白晓得环球 PC 的出货量是在迟缓下落的。看市场研究机构 Gartner 的环球 PC 出货量数据:2014Q1:7660 万;2019Q1:5850 万;下落了 24%。微软财报给出的增进原因是,虽然 PC 出货量下落,影响了 Windows 消耗版的收入,然则给企业用户运用的 Windows 专业版收入是在增添的。微软在 10K 文件中的给出了详细诠释,跟着 Windows 7 生命周期的逐步完毕,更多企业用户最先将他们的陈旧的 Windows 7 体系升级到 Windows 10 的专业版。


假如还不晓得这两个产物的历久统治力,听听比尔·盖茨是怎样说的:



比尔·盖茨近来的一次访谈,除了“忏悔 Android 不是微软做的”以外,末了一句话说的是(粗心)


我们的 Windows 和 Office 营业依旧很强,所以我们是抢先的科技公司之一,假如能做成 Android 体系,那末我们就是环球最强的科技公司了,没有之一。


总结:人们大大低估了微软的 Office 和 Windows 营业的硬朗水平,也就是垄断水平,这两个产物就是事实上的规范。或许用互联网圈常说的,Windows 和 Office 就是数字生涯的“水电煤”基本设施,能够有时刻过于“基本”,以至于被忽略了。


题目 3:Bing 搜刮引擎呢?到底有多失利?是否是要摒弃了?


从 2014 财年到 2019 财年,Bing 的收入变化:


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一直在长。从 2014 财年的 40 亿美圆到了 2019 年的 76 亿美圆,增进 36 亿美圆。


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对微软总收入增进的孝敬度,以至能够排在前三名:


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为啥呢?


行业中比较广泛的看法是,Bing 地点的搜刮引擎行业,有很明显的“赢家通吃”效应,Google 拿走了绝大部分搜刮份额,留给 Bing 的远不到 1/10——环球。


但与手机操作体系须要构成生态才赢利差别,Bing 只须要有搜刮份额就会有钱赚。而微软的大批产物默许的搜刮引擎都是 Bing,总有许多用户不情愿或不会变动默许设置,所以 Bing 在几十亿美金的买卖,而且是躺着赢利那种—— 2019 财年收入 76 亿美圆,约合人民币 520 亿元。


同时,假如你看过《革新》这本书,就会晓得没有 Bing 就不会有 Azure。微软要靠 Bing 先本身学会用“云效劳器”,然后再把“云效劳器”租赁给其他公司运用——就是明星产物线 Azure 的营业。


题目 4:Azure 云效劳呢?到底有多凶猛,已追上亚马逊 AWS 了?


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Azure 很凶猛,是微软收入增进的第一大元勋。

内卷的韩国:富人的天堂,穷人的地狱


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假如看 2019 财年,Azure 124 亿美圆摆布的年收入,已能够排在 Office、Windows 和 Server  产物以后,排在第 4 位 。


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而之前一年,Azure 73 亿美圆摆布的年收入,还只能排在第 5 位。


总结一下:这五年来,Azure 几乎是从零增进到年收入 124 亿美圆营业。相称于萨提亚·纳德拉为微软公司新增了一条大腿。这条大腿的粗壮水平现在排在第四,过几年很有时机连续凌驾效劳器操作体系和个人电脑操作体系营业,成为公司第二。固然,乐观的话,也不是没有能够去跟 Office 老大哥争第一。


文章到这里就能够完毕了,然则这与你在消息报道里看到的内容,好像不太一样。


比方:微软 2019财年第四季度财报宣布的时刻,消息里是如许写的。


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岂非,Azure 已凌驾 Windows 营业了?并没有。


之所以有如许的消息报道,是由于微软季度财报里引入了一个“智能云”的模块,微软把收入分红三大模块:


  • “生产力和营业流程”,代表产物 Office

  • “智能云”,代表产物 Azure

  • “个人盘算”,代表产物 Windows


但“智能云”这内里还包含 Windows Server、SQL Server、Github 以及 Enterprise Service 的收入,Azure 收入仅占 30% 摆布。


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固然,以 Windows 为代表的“个人盘算”营业,也是一样的原理。“个人盘算”内里实际上还包含了:Xbox、Bing、Surface 电脑等收入。以 2019 财年数字为例,Windows 也许能占 45%。


所以,消息里实际上写的是“Azure + Windows Server + SQL Server + Enterprise Service + Github”凌驾了“Windows + Xbox + Surface + Bing”,详细 Azure 有无凌驾 Windows 呢?没有,还差得远,2019Q4 财季 36 亿美圆 vs 58 亿美圆。


再比方,近来几篇写微软中兴的文章,浑沌大学的文章中有一段是如许的:


2015财年,微软的云收入不过80亿美圆,2017财年,飙升至189亿美圆。云效劳收入在微软总收入的比重从2015财年的10%提升至2017财年的21%。


至此,微软成为在范围上和亚马逊势均力敌的云效劳供应商。


文中的“云收入”,实际上是引用了微软的另一个观点“贸易云”的数字。然则,从文章内容看,这里是拿微软的“云效劳供应商”的身份跟亚马逊对照,比较适宜的比较要领是,直接拿微软 Azure 对照亚马逊 AWS。


由于微软的“贸易云”不等于 Azure,所以得出的结论“微软成为在范围上和亚马逊势均力敌的云效劳供应商”也是错的……


相似的,另有彭博贸易周刊的文章中有一段是如许的:


随后,在纳德拉的领导下,微软削减了对Windows的投资,并建立了一项范围巨大的云盘算营业——过去一年的收入约为340亿美圆——使其抢先于谷歌,并在一些症结范畴取得了希望,与占主导地位的亚马逊网络效劳(Amazon Web Services)构成匹敌,也让微软市值大涨,延续出如今环球市值第一的位置。


文中的“340 亿美圆”,实际也是“贸易云”收入,而不是更适合于亚马逊 AWS 对照的 Azure 营业收入。


详细来看,微软的“贸易云”内里包含 Office 365 的商用版、Dynamics 365、LinkedIn 的贸易收入以及 Azure 云效劳的收入,以 2019Q4 财季数字盘算,Azure 收入占“贸易云”总收入的 33% 摆布。


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所以,假如用微软的“贸易云”收入对照亚马逊 AWS 的话,就相称因而用“Office 365 商用版、Dynamics 365、LinkedIn 的贸易收入以及 Azure 云效劳”的收入,来跟亚马逊 AWS 比较。四打一,不公平。


Azure 收入已追上亚马逊 AWS 了吗?并没有。


微软的 Azure 在 2018 财年是 70 多亿美圆年收入,2019 财年是 120 多亿美圆。


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而依据亚马逊财报,Amazon AWS 在 2018 年天然年的收入为 257 亿美圆。统一时代,微软 Azure 的收入为 97 亿美圆摆布。


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假如看最新的数据,亚马逊 AWS 在 2019 年上半年的收入为 161 亿美圆( 77 + 84 ),而微软统一时代是 68 亿美圆( 32 + 36 )


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差异在减少,但不言而喻,Azure 还要继承加油。


文章看到这里,你内心应该有个疑问:微软没有宣布过 Azure 收入,只宣布增进率。你是怎样晓得的?由于我仔细看了微软给 SEC 的文档,内里能够算出来啊(谢谢知乎网友yangdigital 供应的灵感)。


依据微软在 10-Q 和 10-K 文件中供应的数据,能够盘算出来 Azure 的实际收入。我们以 2019Q4 财季的数据来算一下:


已知:

  • 2019Q4 的 Azure 收入 + 非 Azure 收入 = 94 亿美圆

  • Azure 收入较前一年增进 64%

  • 非 Azure 收入较前一年增进 5%

  • 2018Q4 的 Azure 收入+ 非 Azure 收入  = 77 亿美圆


设:

  • X = 2019Q4 的 Azure 收入

  • Y = 2019Q4 的非 Azure 收入


那末:

  • X + Y = 94

  • X/1.64 + Y/1.05 = 77


解这个二元一次方程以后能够得出:

  • 2019Q4 财季 Azure 收入:36 亿美圆摆布

  • 2018Q4 财季 Azure 收入:22 亿美圆摆布


不难盘算。但要注重,这里的数据取整再举行盘算以后,能够与实在数据有一点点偏差,所以数字背面加了“摆布”。


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总结一下:微软转型、中兴的故事,故事线很轻易被写成“Windows、Office、Server 不行了,微软靠云效劳 Azure 重回顶峰”。


然则,不说谎的财务数字通知我们,更靠近实际的状况是:“微软的 Windows、Office、Server 依旧硬朗,Azure 则是全新的、增进疾速的第四条大腿。”


你说气人不气人。


声明:本文作者不持有微软股票,也不持有亚马逊股票,本文不作为投资发起。

原文来自民众号西卅廿,作者:郝晓茹。

本内容为作者自力看法,不代表虎嗅态度。未经许可不得转载,受权事件请联络hezuo@huxiu.com

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网友评论

1条评论
  • 2021-04-01 00:01:22

    2月4日,北京2022年冬季奥运会迎来开幕式倒计时一周年,当日,重庆市冬运中央公布2020重庆冰雪年度总结宣传片《逐冰追雪正当时》,总结2020年重庆冰雪的生长。片中,中国花滑伉俪申雪、赵宏博,重庆冰球队副队长徐宇阳,单板滑雪国家集训队的重庆小将王诗琪等冰雪人纷纷出镜寄语重庆冰雪。看这个最爽了

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